Aluksi oli saha, myöhemmin valmistui massatehdas ja 1960-luvulla paperitehdas. Kehitys tapahtui valtion omistuksessa. Yhtiöstä tuli Pohjois-Suomen parhaiten menestynyt metsätaloustuotteita ulkomaan vientiin tuottanut yritys.

Menestys ei ollut kaikkien mieleen. Muiden yritysten toimesta alettiin havitella valtionomistuksen vähentämistä yksityistämisen suuntaan. Valitettavasti porvarienemmistöiset hallitukset kokoomuksen ja keskustan johdolla pyrkivät niin Veitsiluotoyhtiön kuin muidenkin valtion yhtiöiden omistuksen muuttamiseen yksityisomistukseen.